تُعد الميزانية العمومية أداة مالية أساسية للشركات الناشئة إذ تُمثّل صورة شاملة عن الوضع المالي للشركة في لحظة زمنية محددة.
كما تُعد هذه الوثيقة من أهم الأدوات التي يستخدمها المستثمرون والمحاسبون والإدارة العليا لتقييم صحة الشركة المالية واتخاذ قرارات استراتيجية مستنيرة.
لذلك فإنّ فهم كيفية تقييم الميزانية العمومية أمراً بالغ الأهمية لضمان الاستدامة والنمو.
تعرّف في هذا المقال على ما يلي:
1- ما هي الميزانية العمومية؟
2- أهمية الميزانية العمومية للشركات الناشئة
3- كيفية تقييم الميزانية العمومية
ما هي الميزانية العمومية
تُعد الميزانية العمومية وثيقة مالية أساسية تعكس الحالة المالية للشركة في نقطة زمنية معينة، وهي أحد الأركان الأساسية للتقارير المالية.
تقدم الميزانية العمومية صورة شاملة عن أصول الشركة وخصومها وحقوق الملكية، مما يُمكّن أصحاب المصلحة من تقييم الصحة المالية للشركة واتخاذ قرارات مستنيرة.
تتكوّن الميزانية العمومية من:
1- الأصول Assets:
وهي كل ما تمتلكه الشركة وتنقسم إلى:
- الأصول المتداولة Current Assets: تشمل الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال سنة واحدة، مثل النقد والحسابات المدينة والمخزون، وتُعد هذه الأصول مقياساً للسيولة المالية للشركة.
- الأصول الثابتة Fixed Assets: تشمل الأصول التي تُستخدم لفترة طويلة في عمليات الشركة، مثل العقارات والمعدات والأصول غير الملموسة (مثل براءات الاختراع)، تعكس هذه الأصول قدرة الشركة على تحقيق الإيرادات على المدى الطويل.
2- الخصوم Liabilities:
تشير الخصوم إلى الالتزامات المالية التي تقع على عاتق الشركة تجاه الدائنين، وتنقسم إلى:
- الخصوم المتداولة Current Liabilities: تشمل الالتزامات التي يجب سدادها خلال سنة واحدة، مثل الحسابات الدائنة والقروض القصيرة الأجل والمصاريف المستحقة، وتُمثّل هذه الخصوم الالتزامات المالية القصيرة الأجل للشركة.
- الخصوم طويلة الأجل Long-term Liabilities: تشمل الالتزامات التي تستحق بعد أكثر من سنة، مثل القروض البنكية طويلة الأجل والسندات، وتعكس هذه الخصوم التزامات الشركة المالية على المدى البعيد.
3- حقوق الملكية Equity:
تمثّل حقوق الملكية القيمة الصافية للشركة بعد خصم جميع التزاماتها، وتعكس مدى استثمار المالكين في الشركة، كما تعد مؤشراً على قدرة الشركة على تحقيق الأرباح والنمو.
تتكون حقوق الملكية من:
- رأس المال Capital: وهو المبلغ الذي استثمره المساهمون في الشركة.
- الأرباح المحتجزة Retained Earnings: وهي الأرباح التي لم يتم توزيعها كأرباح نقدية للمساهمين وتم الاحتفاظ بها لإعادة استثمارها في الشركة.
أهمية الميزانية العمومية للشركات الناشئة:
تُعد الميزانية العمومية أداة مالية حيوية للشركات الناشئة إذ تساهم بشكل كبير في تقديم صورة واضحة وشاملة عن الوضع المالي للشركة، وإليكم أهم الأسباب التي تبيّن أهمية الميزانية العمومية للشركات الناشئة:
- تقييم الصحة المالية: تساعد الميزانية العمومية الشركات الناشئة على تقييم وضعها المالي بدقة من خلال توفير نظرة شاملة على الأصول والخصوم وحقوق الملكية.
- تحليل السيولة: تُعد الأصول المتداولة مؤشراً مهماً لسيولة الشركة، مما يساعدها في تحديد قدرتها على تلبية التزاماتها المالية القصيرة الأجل.
- اتخاذ القرارات الاستراتيجية: تُمكّن الميزانية العمومية الإدارة من اتخاذ قرارات مستنيرة حول النمو والاستثمارات المستقبلية بناءً على الوضع المالي الحالي.
- التخطيط المالي: تُستخدم الميزانية العمومية كأداة للتخطيط المالي المستقبلي من خلال تقييم الموارد المتاحة والتزامات الشركة.
- جذب المستثمرين: تُعد الميزانية العمومية أحد الأدوات الرئيسية التي ينظر إليها المستثمرون لتقييم قوة الشركة واستقرارها المالي قبل اتخاذ قرار الاستثمار.
كيفية تقييم الميزانية العمومية
يُعد تقييم الميزانية العمومية عملية أساسية لفهم الوضع المالي لشركتك الناشئة واتخاذ قرارات مستنيرة، وتعتمد هذه العملية على تحليل الأصول والخصوم وحقوق الملكية لتحديد مدى قوة واستدامة الشركة المالية.
إليكم بعض الخطوات الرئيسية لتقييم الميزانية العمومية:
1- تحليل رأس المال العامل:
يمثل رأس المال العامل الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة، ويساعد هذا التحليل في تحديد قدرة الشركة على تغطية التزاماتها المالية القصيرة الأجل.
يمكن استخدام دورة تحويل النقد CCC كمؤشر رئيسي لتقييم كفاءة رأس المال العامل، إذ تعتمد CCC على تحليل ثلاثة مكونات رئيسية وهي:
- مدة بقاء المخزون DIO
- مدة تحصيل المبيعات DSO
- مدة سداد الدائنين DPO
وكلما كانت دورة تحويل النقد أقصر، كانت الشركة أكثر كفاءة في إدارة رأس مالها العامل.
2- أداء الأصول:
يتم تقييم أداء الأصول من خلال نسب مثل معدل دوران الأصول الثابتة، والذي يقيس كفاءة استخدام الأصول الثابتة في توليد الإيرادات.
يُحسب معدل دوران الأصول الثابتة بقسمة صافي المبيعات على متوسط الأصول الثابتة.
يشير معدل دوران الأصول العالي إلى استخدام فعّال للأصول في تحقيق الإيرادات، ويجب مقارنة هذه النسب بأداء الشركات المماثلة في نفس الصناعة للحصول على رؤية دقيقة.
3- هيكل رأس المال:
يشير تحليل هيكل رأس المال إلى دراسة التوازن بين الديون وحقوق الملكية في الميزانية العمومية، ويوضّح هذا التحليل مدى اعتماد الشركة على التمويل بالدين مقابل التمويل بالأسهم.
يُفضّل أن تكون هناك نسبة معقولة بين الديون وحقوق الملكية للحفاظ على استقرار الشركة المالي وتقليل المخاطر المالية.
يمكن استخدام نسب مثل نسبة الدين إلى حقوق الملكية Debt to Equity Ratio لتقييم هيكل رأس المال.
4- مؤشرات الربحية:
يعد معدل العائد على الأصول ROA من أهم مؤشرات الربحية التي تُستخدم لتقييم كفاءة استخدام الأصول في توليد الأرباح.
يُحسب معدل العائد على الأصول بقسمة صافي الدخل على متوسط الأصول الكلية.
تشير نسبة ROA العالية إلى كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق أرباح، ومن المهم مقارنة نسبة ROA للشركة بنسب الشركات الأخرى في نفس الصناعة للحصول على رؤية شاملة.
5- تحليل الأصول غير الملموسة:
تشمل الأصول غير الملموسة الملكية الفكرية والنفقات المؤجلة والسمعة الجيدة المكتسبة من عمليات الاستحواذ.
قد تكون هذه الأصول ذات تأثير كبير على الميزانية العمومية، ويجب النظر بعناية إلى حجم وقيمة الأصول غير الملموسة، وخاصةً السمعة الجيدة لأنها يمكن أن تكون مؤشراً على استثمارات الشركة في عمليات الاستحواذ ومدى نجاح هذه الاستثمارات في تحقيق العوائد المرجوة.
6- التغيرات الزمنية:
يجب تتبع الميزانية العمومية على فترات زمنية متعددة لتحديد الاتجاهات والتغيّرات المالية.
كما يُفضّل تحليل البيانات المالية لعدة سنوات لتحديد ما إذا كانت الشركة تحقق تحسناً مستمراً في أدائها المالي أو تواجه تحديات مستمرة.
أخيراً، يُعد تقييم الميزانية العمومية عملية شاملة تتطلب النظر إلى مجموعة من العوامل المالية المختلفة، ويمكن للشركات الناشئة من خلال استخدام التحليلات المالية المناسبة تحسين فهمها للوضع المالي واتخاذ قرارات استراتيجية تدعم النمو والاستدامة.
ومن هنا تُقدّم شركة باي فلو Piflow المحاسبية خدمات متكاملة لمساعدتك في تحليل وتقييم ميزانيتك العمومية، مما يساعدك في تحقيق أهدافك المالية بكل ثقة ودقة.
يمكنك حجز جلستك المجانية من هنا لمعرفة المزيد عن خدماتنا.
