الاستثمار الملائكي أحد المصادر المفضلة لتمويل الشركات الناشئة

الفكرة الثمينة التي يطمح رائد الأعمال لرؤيتها على أرض الواقع لا تغدو سوى حلم بدون أموال متدفقة تستطيع إيقاظه وتسييره على أرض الواقع، لذا تلجأ الشركات الناشئة إلى الاستعانة بالعديد من مصادر التمويل المختلفة التي ذكرنا البعض منها في مقال سابق "كيف تحصل على التمويل لشركتك الناشئة"، ومن إحدى تلك المصادر، المستثمرون الملائكيون، وبدون شك أنَ الكثيرين سيجدون هذا المصطلح غريبًا بعض الشيء، لذا، نستعرض عبر السطور التالية كل ما يتعلق بمفهوم الاستثمار الملائكي، ما العوائد الايجابية التي يحصل عليها رائد الأعمال المبتدئ من هذا المصدر التمويلي، وكيف يستطيع المشروع الناشئ نيل ثقة المستثمرين الملائكيين، كالتالي:

مفهوم الاستثمار الملائكي، وتاريخ المصطلح المستثمر الملائكي ويُطلق عليه مسمى "Angel investor"، وهم أفراد أو مجموعات يعملون على الاستثمار في الشركات الناشئة أو على تمويل المؤسسات في مراحلها المبكرة مقابل حصولهم على حصة ملكية لأسهم في تلك المنظمات، فهم إما يقومون بتوفير استثمار لمرة واحدة لهذه الشركة أو ضخ رأس المال بشكل مستمر خلال المراحل الأولى الحرجة، وفي بعض الأحيان يلعبون دورًا نشطًا في إدارة أعمال تلك المشاريع كطريقة لحماية استثماراتهم ومساعدة المالك على ازدهار عمله ونموه. نشأ مصطلح "المستثمر الملاك" من مسرح برودواي في عام 1924م، حيث قدَم الأثرياء الكثير من المال للإنتاج المسرحي، قاموا بتوفير الأموال بالكامل مع طلب الفائدة بعد أنَ حقق المسرح إيرادات عالية، ويرى البعض أنَ أصل هذا المصطلح يعود إلى استخدامه من قِبل مؤسس مركز أبحاث المشاريع والأستاذ الجامعي في جامعة نيوهامبشاير" ويليام ويتزل" في عام 1978م، بعد أن انتهى من إنشاء دراسة تتعلق بكيفية قيام رواد الأعمال بجمع رأس المال للشركات، آنذاك استخدم هذا المصطلح لوصف المستثمرين الذين دعموا الشركات الناشئة برأس المال الأولي.

أنواع المستثمرين الملائكة

هناك الكثير من الأنواع للمستثمرين الملائكة، لعلَنا نذكر أبرزها وأكثرها شيوعاً عبر السطور التالية:

- العائلة والأقارب والأصدقاء المقربون بلا شك أنَ المقربين يصبحون في الكثير من الأحيان، أول الداعمين لفكرة مشروعك، لذا قد يكونون من المستثمرين الملائكة الذين يعملون على امدادك برأس المال على أنَ يحصلوا في المقابل على حصة من الشركة، إلا أنَ هذا النوع من المستثمرين قد لا يضيفون لك قيمة أو خبرة مهنية في ذات المجال أثناء انطلاقك.

- المستثمرون الملائكة في ذات المجال أو من يُطلق عليهم "Domain Angel"، عادة ما يكون المستثمرون في هذه الفئة هم المدراء التنفيذيون الذين أمضوا حياتهم المهنية بأكملها في قطاع أو صناعة محددة، وهذا النوع يحمل ميزة امتلاك رؤية وعين ثاقبة لتحليل الفرصة التي تسعى الشركة الناشئة لتحقيقها، وما إذا كانت ستنجح أم غير صالحة لسوق العمل.- المجموعات الملائكة أو من يُطلق عليهم "The grouped angels"، وهذا النوع هو عبارة عن مجموعات من المستثمرين الملائكة الذين يعملون على دعم المشاريع الصغيرة والمتوسطة، ولعلَ أبرز فوائد هذا النوع هو قيامك بتقديم عرضك على مجموعة من المستثمرين في آن واحد، إلا أنَ هذا الأمر في المقابل يُمثل تحدياً كبيراً، إذ ينبغي عليك إقناع معظم هؤلاء المستثمرين.

- الزميل الملاك ويُطلق عليه مسمى "The Fellow-Entrepreneur Angel" ، وهم روَاد أعمال يعملون على تمويل روَاد أعمال آخرين مبتدئين، وربما قد يكون أفضل من يفهم رائد الأعمال ويكون داعمًا له هو زميله في المهنة، فهو أول من يتخذ قفزة تشجيعية تجاه مشروع زميله، وأكثر من يؤمن به، وأبرز ما يُميز هذا النوع، هو أنَ العلاقة بين الطرفين سيطغى عليها الطابع الاستشاري البنَاء.

- الملاك المؤمن ويُطلق عليه مسمى "The True Believer Angel"، هذا النوع بمثابة الماس الخام الذي يصعب العثور عليه، فهم الفئة التي تؤمن على الفور بمجرد سماع الفكرة التي لفتت انتباههم عن تلك الشركة الناشئة، فيُسارعون للاستثمار الفوري في هذه الشركة أيًا ما كانت المخاطر المالية.

تعرف علي : ماهي عوامل نجاح أو فشل الشركات الناشئة

كيف تجد المستثمرين الملائكة؟

بلا شك أنَ رحلة البحث عن المستثمر الملاك ليست سهلة ولكنَها قد تبدو في المتناول، إذا ما تتبعت الطرق التالية:- توسيع شبكتك الداخلية، اجعل شبكتك لاتقتصر على الأهل والأصدقاء فقط، بل قم بإبلاغهم عن رغبتك بإيجاد مستثمر ملاك حتى يقوموا بتعريفك على الآخرين، كذلك اسعى لحضور الفعاليات واللقاءات التي تقع في إطار اهتمامك ومجالك، فهي البيئة الخصبة التي قد تزودك بما تُريد، وستبني من خلالها علاقات مع روَاد أعمال آخرين.- الشبكة العنكبوتية مصدر رحب تستطيع من خلاله البحث عن المستثمرين، إضافة الى المنصات الإلكترونية المتخصصة في ذلك مثل "Angel list"، " Angel Investor Network"، "Gust" وغيرها الكثير.- قم بالبحث عن مجموعات المستثمرين الملائكة في منطقتك، فهذه المجموعات قد تتخذ أساليب مختلفة في الظهور، البعض منهم يملك مواقع الكترونية بارزة تحتوي على آليات لتقديم وفرز المشاريع المتقدمة للطلب.

تعرف على : التقارير المالية المحاسبية

ما الذي يبحث عنه المستثمرين الملائكة في روَاد الأعمال؟

يقول وارن بافيت: "إن العامل الحاسم لقرار الاستثمار هو تحديد القيمة الجوهرية لعملٍ ما ودفع سعر عادل لقاءه أو للصفقة"، بلا شك أنَ القيمة التي سيُضيفها المشروع لسوق العمل أو مدى تفرد الفكرة التي تحملها الشركة الناشئة هي المعيار الأولي الذي سيبحث عنه المستثمر الملائكي، وغالباً ما يكون هذا النوع من المستثمرين مشغولين بلا شك، فمهمتك تكمن في اقناعهم بالتوقف قليلاً والالتفات لك ومن ثمَ الانضمام الى عملك، لذا ينبغي أن تحرص على شد انتباههم من خلال طريقة تقديم المشروع لهم.كشف أحد الأبحاث الحديثة الذي أُجري من قِبل كلاً من كلية إدارة الأعمال بجامعة أدنبرة وكلية آدم سميث للأعمال بجامعة غلاسكو، أنَ 87% من المستثمرين يعتقدون انَه من المخاطرة للغاية دعم رجل أعمال لم يقم باستثمار مبلغ مالي كبير في مشروعه الخاص، لذا ينبغي أنَ تظهر أيضاً كشخص طموح للغاية، واضعاً جُلَ موارده من أجل هذا المشروع. يلي ذلك، دور المحاسبة المالية ومسك الدفاتر، إذ من المعروف أنَ المستثمرين الملائكة يجلبون ماهو أكثر من المال، فهم يقدمون الخبرة والمهارات وجهات اتصال أوسع ومعرفة مهنية، ويريدون في المقابل أنَ يتحققوا من بياناتك المالية، إذ ستكشف الأخيرة عن صافي ربح الشركة وهامش الربح، والمبيعات بدون شك، وذلك للتحقق ما إذا كان المنتج أو الخدمة التي تُقدمها تجذب العملاء، وكذلك التدفق النقدي، فلا تنسى أنَ النقد هو الملك وهو مؤشر حيوي لدى المستثمرين يتنبؤون من خلاله على قدرة الشركة للتعامل مع المشاكل الغير متوقعة وامكانية الاستفادة من الفرص الجديدة.

اقرأ أيضاً : ضريبة القيمة المضافة